而在东方证券研究员施红梅看来，就基本面而言，当前各细分行业龙头的估值水平已经反映了市场对下半年内需谨慎的预期，品牌服饰行业难有板块性的表现，虽然品牌消费在上半年基本上都兑现了相对较快的恢复性增长，但板块间各家业绩的分化明显，下半年随着低基数的淡化，预计这种分化仍将延续，更多配置机会仍然来自于精选业绩超行业增长、高股息率、细分赛道超预期复苏等结构性个股的行情；外需方面，上半年多数出口制造龙头业绩表现平淡，海外较强的宏观数据强化了国内出口制造龙头在下半年走出底部向上的预期，不过也需要注意经济减速对国内零售终端的压力、贸易摩擦和人民币汇率波动等因素带来的影响。（第一纺织网　martin）